「东莞本地最专业的股票配资公司」离做空美股还有多远

整个世界都处在货币的潮流之中,人站在潮流之内,就很难看清波浪的高度以及远方的层层叠叠奔涌而来的波涛。如果想站在高点上审视潮流的发展,你需要将各种有效的国际国内信息抽丝剥茧,拿出重要的逻辑,抓住主要逻辑,你就会站在一个较高的框架上,然后看到未来可能存在的重要投资机遇,而今天我要谈得是全球资本市场的投资机遇。美国股票发行是国际资本市场的核心问题。如果你想谈论它,你就不能回避它。美国的股票发行目前正在向整个机构蔓延。其他金融投资几乎取决于它的面目,如债券、汇率、商品基础、期货等。去年年底,美国股市的回落有利于美国控制风险,但特朗普把这件事搞砸了。美联储被迫妥协,停止加息,美国股市再次上扬。由于美国股市处于历史最高点,这一热潮使得整个世界的心弦都非常紧张。虽然无限风光正处于危险的顶峰,但一旦美国股市真的崩溃,它们就会形成。经济海啸,不仅美国会有重大问题,全世界都会付出沉重的代价,这取决于美国经济的规模和债务量,所以如果美国再次爆发经济危机,它将是历史上最大的危机,美国基本上可以说是甘布利。关于中国的财富,所以我们需要首先解决美国的股票发行问题。1。美国股票的供求关系美国股市已经上涨了十多年。增长的主要原因之一是供求关系的变化。1997年,美国上市公司数量达到了8884家。在经历了亚洲经济危机、互联网泡沫和次贷危机三次挫折之后,2012年只有4100家上市公司。美国股市通过经济危机挤压股市泡沫,导致股市资源稀缺,再加上货币效应的推动,进入牛市。此外,美国股票的退市率每年都比较高,优胜劣汰也有助于股市的上涨。WRDS数据显示,从1980年到2017年,美国股市仍在上市和摘牌的公司总数达到了26505家。扣除6898家身份不明公司后,5424家公司仍在上市,占比28%,14183家公司摘牌,占比72%。2018年,美国IPO上市公司397家,退市266家,供应量仍在增加,总市值飙升至3000亿美元左右,约占美国国内生产总值的150%,可以说是一个非常危险的数字。巴菲特认为,国内生产总值的市场份额将超过100%。我们应该警告说,泡沫风险超过120%,而美国现在的比例约为150%。2000年,进入熊市前的美国股市份额为183%,2007年,危机前的美国股市份额为135%。目前,这个比例数据足以说明美国股市的严重性。此外,ETF在美国的增长也很快,ETF在美国的交易量约占美国证券交易量的35%,加上其他类型的基金将更多。当股票与基金相结合时,美国股市的供求关系达到了一定的平衡。如果美国股市继续扩大,供需关系可能会发生重大变化。2。货币供应量1月数据显示,外国投资者净流出美国资产1437亿美元,其中包括外国对长期证券、短期美国证券和银行业的投资。外资净流出1236亿美元,外资净流出200亿美元。这一数据表明,海外投资开始讨厌风险,离开美国,这不是一个很好的情况。从中期来看,减少美国资产的趋势将继续。许多国家减少美国债务和其他资产表明外国资本将继续流出美国。美联储的总储备现在下降了1.2万亿美元,而2014年10月的峰值为2.8万亿美元。预计美联储将在今年下半年达到有效水平,美联储将相应停止收缩。从收缩期来看,美联储判断,今年下半年国内流动性将达到一定的平衡,这表明今年下半年美国的资本市场将更加紧张。在几次加息之后,基准联邦利率达到2.25-2.50%。假设去年年底最后一次加息是美联储当前加息周期的结束,美国股市将在近几十年加息周期结束后最多12个月下跌,因为这里存在贷款周期问题。在这种情况下,美国股市最迟也将在今年第四季度下跌。有财政压力。从货币供应量来看,子弹会飞得更长一点,但距着陆点的距离和时间不应太长。三。美国股票回购目前美国股票的上涨与股票回购密切相关。2014年之后,美国每年的股票回购额在5000亿美元到6000亿美元之间。2017年底,美国股票回购额大幅增加,2018年股票回购总额超过8400亿美元,创历史新高。股票回购将减少可交易股票的数量,例如美国的一些蓝筹股,这些股票几乎每年都会被回购。回购后,大部分被回购的股票将被取消,使得流通股数量不断减少,股票价格将继续上涨,如苹果、IBM、微软、高盛等。美国上市公司热衷于回购的原因非常复杂,如现金流过剩、股息和避税、吸引股东、操纵股票价格以及激励公司管理层选择权等。上市公司过于热衷于回购,这表明至少有两种严重倾向A.实体增长缓慢,抑制了资本进入,货币通货紧缩形势更加严峻。上市公司将研发和扩大生产的资金投入到风险资产中,对未来经济构成了巨大威胁。B.2018年回购金额的大幅增加表明,上市公司高管迫切需要兑现激励性期权,因为只有当股价继续上涨时,经理人才能兑现认购期权。这表明,一批上市公司的管理层对美国股票的未来甚至对美国未来的经济都不乐观。每年的第四季度通常是回购的高峰期,因此在去年年底,美国股票大幅下跌,许多上市公司纷纷回购股票,这使得美国股票回到了高点,但从回购配额来看,2018年可能会成为一个高峰,而回购配额将在2019年下降。4。市场预期如果从2018年1月的最高点计算,2018年全球股市市值损失20万亿美元,这已经是历史上最大的经济危机之一。这表明,全球股市正处于大潮和危险动荡时期。尽管今年总体上出现了一些反弹,但在早期恢复高峰和向前推进的可能性有所下降。整个市场的预期都在下降。尽管市场仍然具有货币效率,但基金经理的预期普遍下降,这是从华尔街、欧洲市场到亚洲市场的最大预期。一般预计,一旦此类市场预期得到加强,减排速度将缓慢加快。总体上看,今年下半年多空分歧将结出果实,形成较为明显的趋势。虽然美国股市不排除在多空博弈下的极端,并重新出现一个新的高点,但如果是这样,美国股市的短期概率将增加。5。美国经济数据中的矛盾现在美国的经济数据相互矛盾,就业数据与消费物价矛盾,经济增长与贸易逆差矛盾等等。我不会认真讨论这些数据的。为什么?美国经济数据已有20多年的研究经验,目前的美国经济数据是一个扭曲的时期。只要数据矛盾在美国反复出现一段时间,华尔街很快就会采取一些行动。这种现象对美国不是好兆头。对于2019年的美国经济,我们需要对现象进行更多的研究,从美国的社会现象中找到更多的论据。鉴于美国股市存在的问题,减持的基本结论应具有针对性。如果美国股市达到新的高度并加速上涨,它将给出抛售评估。同时,要注意欧洲和亚洲一些重要股市的下跌,逐步进入空头市场。从美国、欧洲和亚洲股市来看,今年下半年的卖空概率正在上升,其中包括香港股市。在未来两年,卖空可能是世界资本市场上最大的投资机会之一。因此,对于有卖空机制的市场,我们应该提前跟踪指数和高估股票,等待市场机会。
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